Roche lance une OPA hostile sur Genentech

Les recours amiables étant épuisés, Roche passe à l’offensive. Lassé des atermoiements du board de Genentech, le laboratoire suisse vient de lancer une OPA dite hostile sur la fraction qu’il ne détient pas encore du capital de sa filiale, soit 44,2 %. L’offre de Roche est de 86,50 $, soit 2,50 $ de moins que l’offre initiale transmise cet été aux actionnaires de la biotech américaine. Si l’opération réussissait, Roche, actuellement 8^e laboratoire pharmaceutique mondial, gratterait quelques places dans la hiérarchie planétaire en intégrant totalement dans ses comptes le CA de la biotech de San Francisco (13,4 Mds$ en 2008).
Genentech, qui possède un peu plus d'un milliard d'actions en circulation, clôturait à 84,09 $ hier soir à la bourse de New-York. A la valorisation de 86,50 $, l’OPA coûterait donc un peu plus de 40 Mds$ à Roche, soit peu ou prou l’équivalent de son CA 2007. Le directoire du groupe bâlois, qui n’a pas sollicité l’aval du conseil d’administration de Genentech, compte financer l’opération avec son cash disponible, des emprunts, des obligations et des crédits bancaires.

AstraZeneca double ses suppressions d’emplois

La big pharma anglo-suédoise AstraZeneca a décidé de doubler sa cure d’amaigrissement, pourtant sévère. Ce ne sont plus 7 600, mais 15 000 emplois qui seront supprimés à travers le monde d’ici à 2013. Cette restructuration comprend les fermetures des trois de unités européennes de Porrino (Espagne), Umea (Suède) et Destelbergen (Belgique), soit 1 400 emplois concernés, auxquelles s’ajoute celle programmée pour 2012 – sauf identification d’un repreneur d’ici à cette date – du site chimique de Dunkerque (France) et de ses 200 salariés (cf. notre post du 20 novembre 2008). Ces mesures devraient permettre d’économiser 2,5 Mds$ en année pleine. En attendant, elles coûteront 2,9 Mds$.
Pourtant, le 5^e laboratoire mondial vient de présenter ses comptes 2008, avec une hausse substantielle de 9 % de son bénéfice net, à 6,1 Mds$, entaché toutefois par une baisse de 1,4 % au 4^e trimestre. Quant au CA, il grimpe de 6,9 % à 31,6 Mds$.

Sepracor réduit la voilure

Basé à Marlborough, près de Boston (Massachussetts), le laboratoire Sepracor, qui développe et commercialise des produits pharmaceutiques issus de sa propre recherche, réduit la voilure. L’américain vient d’annoncer la suppression de 530 postes, soit une réduction de 20 % de ses effectifs. De surcroît, la force de vente de Sepracor se voit amputée de 410 visiteurs médicaux à la suite de la non-reconduction de contrats avec des CSO (contract sales organization), réduisant l’effectif dédié à 1 325 personnes. Cette restructuration, dont l’objectif est de permettre à la société de rester compétitive, devrait engendrer 210 M$ d’économies. Sepracor prévoit d’atteindre entre 1,15 et 1,25 Mds$ de CA en 2009, un montant inférieur à celui prédit par les analystes qui le voyaient plutôt à 1,32 Mds$. Lors du quatrième trimestre 2008, le somnifère Lunesta, qui représente près de la moitié du CA du laboratoire (601 M$ sur les 1,22 Mds$ de l’exercice 2007), a enregistré une hausse de près de 9 % de ses ventes.

Astellas maintient sa proposition de 1 Md$, déjà refusée, pour le rachat de CV Therapeutics

Le laboratoire japonais Astellas vient de déposer, de nouveau, une offre de rachat pour 1 Md$ de la biotech américaine CV Therapeutics. Le prix de 16 $ par action en cash représente une prime de 41 % sur le cours de clôture à Wall Street et une prime de 69 % sur la moyenne de clôture à 60 jours. Cette proposition, rendue publique hier, avait déjà été soumise le 14 novembre au comité de direction de CV Therapeutics qui l’avait rejetée. Le japonais se dit surpris du refus de la biotech de Palo Alto, mais reste prêt à coopérer en vue d'une transaction amiable si le comité de direction venait à reconsidérer sa position. Astellas, qui commercialise le Lexiscan développé par CV Therapeutics, convoite en effet le portefeuille de produits de l’américain, notamment son agent de traitement de l'angine Ranexa.

UCB cède à GSK des médicaments vendus dans les PVD

GSK vient d’acquérir pour 515 M€ en cash les droits des opérations commerciales et la distribution d’un portefeuille de médicaments du laboratoire belge UCB dans une cinquantaine de pays en voie de développement (PVD), au Moyen-Orient, en Asie, en Amérique latine et en Afrique. Ces activités ont représenté entre 3 % et 4 % des revenus d’UCB en 2008. L’accord avec GSK n’inclut cependant pas le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine, la Corée du Sud et le Mexique, considérés par le belge comme des marchés émergents stratégiques. De même, il ne comprend pas les nouveaux produits centraux d’UCB, tels que le Vimpat (anti-épileptique), le Neupro (maladie de Parkinson) ou le Cimzia (maladie de Crohn) et GSK n’acquiert aucun droit sur le pipeline de R&D d’UCB. La transaction, qui devrait être clôturée fin mars, devrait permettre à UCB de se concentrer sur le SNC et l’immunologie et de renforcer sa présence sur les grands marchés mondiaux (Europe, USA et Japon).

Pfizer va absorber Wyeth pour 68 Mds$

Le n°1 mondial part à l’offensive. Selon le Wall Street Journal, Pfizer négocierait l’acquisition de l’un de ses principaux rivaux, le groupe Wyeth (22,4 Mds$ de CA en 2007, environ 50 000 collaborateurs), classé dans le Top Ten du palmarès mondial des big pharmas. Le deal, que le New York Times évalue à 68 Mds$, donnerait naissance à une entité géante de près de 75 Mds$ de CA qui surclasserait largement tous les autres compétiteurs du marché (près de deux fois le poids du deuxième, le britannique GSK). La transaction pourrait être annoncée avant la fin du mois de janvier. Le prix combinerait le versement de 33 $ par action en numéraire + 0,985 titre Pfizer contre une action Wyeth, sachant que le n°1 mondial est en mesure de mobiliser près de 27 Mds$ de cash, indique la banque d’affaires Goldman Sachs.
Selon les observateurs, ce méga-deal ne constitue pas une surprise. Pfizer, qui a fondé son développement sur des opérations de croissance externe de grande envergure (Warner-Lambert en juin 2000), cherche à combler, via un rachat, la baisse de revenus liée à la tombée dans le domaine public du Lipitor, son blockbuster anti-cholestérol. Depuis l'annonce de ce projet de fusion, Wyeth a abandonné son projet de rachat pour 1,35 Md$ du fabricant de vaccins Crucell. Ouvrant ainsi la voie aux deux autres candidats à un rachat du néerlandais, Sanofi-Pasteur et Novartis.

Brystol-Myers Squibb inaugure un laboratoire de contrôle qualité à Agen

Brystol-Myers Squibb vient d’inaugurer le laboratoire de contrôle qualité de son site Upsa Gascogne, au Passage, près d’Agen (47). Environ 10 M€ ont été investis dans ce laboratoire de 5 000 m², qui emploie 80 des 1 400 salariés agenais de BMS, le premier site industriel du groupe américain au monde (800 sur les unités Gascogne 1 et 2 du Passage, qui fabriquent les formes effervescentes, 400 sur l’unité Guyenne d’Agen, dédiée aux formes sèches, et 200 au centre logistique). Ces nouvelles installations offrent une surface de travail cinq fois plus importante que celle des anciens laboratoires de l'unité Guyenne et les équipements ont été modernisés (augmentation du nombre d’appareils de chromatographie HPLC, normes de sécurité renforcées…). Après avoir investi 150 M€ depuis 1994, BMS prévoit encore 75 M€ d’investissements sur ses usines agenaises dans les trois ans à venir. Une sixième tour sera ainsi construite au Passage.
Par ailleurs, pour compenser les fermetures programmées pour juin 2010 des unités BMS de Meymac (19) et d'Epernon (28) – sauf solution de reprise d'ici à cette date –, leurs salariés sont appelés à grossir les rangs agenais, où 100 emplois seront créés dans les mois qui viennent et 100 autres, liés à des départs en retraite, seront réservés aux éventuels transfuges de Corrèze et d’Eure-et-Loir.

Teva et Lonza s’associent sur le marché des biosimilaires

Le marché des biosimilaires est de plus en plus concurrencé. Le génériqueur israélien Teva et le suisse Lonza viennent ainsi d’officialiser un accord de joint-venture. Cette alliance entre Lonza et Teva, ce dernier étant déjà très présent dans les biogénériques avec ses filiales Sicor et Barr, permet aux deux groupes de marquer des points sur la filiale de Novartis, Sandoz, et les principaux challengers du marché (les allemands Stada et Ratiopharm avec leurs filiales respectives Bioceuticals et BioGeneriX, le suisse BioPartners, l’indien Biocon…). Ces laboratoires se préparent à la chute des brevets d’une dizaine de médicaments biologiques qui génèrent actuellement 30 Mds$ de ventes. Les big pharmas Merck & Co., Eli Lilly et AstraZeneca ont récemment montré leur intérêt pour ce marché, notamment pour celui des « biobetters » (médicaments biologiques ayant fait l’objet d’améliorations galéniques ou de dosage, NDLR). Il est à noter que les façonniers aussi s’intéressent aux biogénériques : Recipharm vient ainsi de reprendre une unité appartenant à AstraZeneca : celle-ci, qui produit des lots cliniques de protéines recombinantes et d’anticorps monoclonaux, emploie 30 personnes à Södertälje (Suède).

Pierre Fabre investit dans le Tarn pour ses produits dermo-cosmétiques

Les laboratoires Pierre Fabre viennent d’annoncer un investissement de 71 M€ sur leur site de production de Soual (81), non loin de Castres, fief historique du groupe. Environ 54 M€ seront consacrés à l’extension du bâti, qui passera de 20 000 m² à 35 000 m², et 17 M€ au matériel. Le site, dédié au conditionnement de marques dermo-cosmétiques comme Klorane, Ducray ou des produits capillaires René Furteter, augmentera ainsi sa production pour passer, à terme, de 129 à 189 millions d’unités par an. Environ 150 emplois seront créés et viendront s’ajouter aux 500 salariés déjà présents sur le site. Les travaux devraient débuter courant 2010 pour que le site soit opérationnel à partir de la mi-2011. Les Laboratoires Pierre Fabre comptent ainsi répondre à la demande du marché, notamment à l’international.

Lundbeck serait intéressé par Elan

Le laboratoire pharmaceutique danois Lundbeck, spécialisé dans les maladies du SNC, serait intéressé par le rachat de l’irlandais Elan. Ce dernier a, on le sait, mandaté la banque d’affaires Citigroup pour mener une réflexion stratégique pouvant aboutir à une vente ou à une fusion. Le titre Elan a perdu deux tiers de sa valeur boursière ces six derniers mois, en raison notamment de doutes sur l’innocuité de son traitement de la sclérose en plaques, le Tysabri, et de résultats décevants d’essais sur un traitement de la maladie d’Alzheimer. La capitalisation boursière de la biopharm irlandaise avoisine les 3 Mds€ et au cours des cinq prochaines années, elle devra gérer l’arrivée à échéance de dettes pour un montant total de 1,3 Mds€. Lundbeck serait néanmoins intéressé par l’irlandais, dont le pipeline dédié au SNC représenterait un atout, mais se refuse à tout commentaire sur le sujet. Parmi les acquéreurs potentiels se trouveraient également Wyeth et Biogen-Idec… Récemment, des analystes évoquaient un possible intérêt de Pfizer (cf. notre post du 9 janvier 2009).